發改委2044號文：推進企業發行外債備案登記制管理改革

發改委2044號文，即《國家發展改革委關于推進企業發行外債備案登記制管理改革的通知》（發改外資[2015]2044號），旨在推進企業發行外債管理改革，創新外債管理方式，促進跨境融資便利化，支持實體經濟發展。以下是對該文件的詳細解讀：

一、文件背景與目的

為統籌用好國內外兩個市場、兩種資源，進一步發揮國際資本市場低成本資金在促投資、穩增長方面的積極作用，國家發改委發布了該通知，以有序推進企業發行外債管理改革。

二、外債定義

本通知所稱外債，是指境內企業及其控制的境外企業或分支機構向境外舉借的、以本幣或外幣計價、按約定還本付息的1年期以上債務工具，包括境外發行債券、中長期國際商業貸款等。

三、管理改革措施

1.取消額度審批，實行備案登記制：

取消企業發行外債的額度審批，改革創新外債管理方式，實行備案登記制管理。

通過企業發行外債的備案登記和信息報送，在宏觀上實現對借用外債規模的監督管理。

2.備案登記流程：

企業發行外債，須事前向國家發改委申請辦理備案登記手續。

在每期發行結束后10個工作日內，向國家發改委報送發行信息（企業發行外債信息報送表）。

3.擴大試點范圍：

在總結經驗的基礎上，選擇若干綜合經濟實力較強、風險防控機制完善的省份和大型銀行，擴大外債規模切塊管理改革試點。

根據地方和企業實際需要，國家發改委按年度一次性核定外債規模，企業可視國內外資本市場狀況和項目建設需要分期分批完成發行。

4.規模控制與結構優化：

根據國際資本市場動態和我國經濟社會發展需要及外債承受能力，國家發改委對企業發行外債實行規模控制，合理確定總量和結構調控目標。

引導資金投向國家鼓勵的重點行業、重點領域、重大項目，有效支持實體經濟發展。

5.鼓勵條件與用途：

為應對經濟下行壓力，鼓勵資信狀況好、償債能力強的企業發行外債。

募集資金根據實際需要自主在境內外使用，優先用于支持“一帶一路”、京津冀協同發展、長江經濟帶與國際產能和裝備制造合作等重大工程建設和重點領域投資。

6.基本條件與申請材料：

企業發行外債應符合信用記錄良好、已發行債券或其他債務未處于違約狀態、具有良好的公司治理和外債風險防控機制、資信情況良好且具有較強的償債能力等基本條件。

提交的備案登記材料包括發行外債的申請報告與發行方案等。

7.審批與監管：

國家發改委在收到備案登記申請后5個工作日決定是否予以受理，自受理之日起7個工作日內，在外債總規模限額內出具《企業發行外債備案登記證明》。

企業發行外債實際情況與備案登記情況差異較大時，應在信息報送時予以說明。對于惡意虛報外債備案登記規模的企業，國家發改委將其不良信用記錄納入國家信用信息平臺。

國家發改委將加強對全口徑外債的宏觀監測和管理，及時匯總分析企業發行外債備案登記和信息報送情況，加強事中事后監管，確保負債率、債務率、償債率等主要外債指標控制在安全線以內。

四、總結與展望

發改委2044號文的發布，標志著我國企業發行外債管理進入了一個新的階段。通過取消額度審批、實行備案登記制等改革措施，不僅簡化了審批流程，提高了效率，還促進了跨境融資便利化，為企業利用國際資本市場低成本資金提供了有力支持。未來，隨著改革的深入和市場的不斷完善，我國企業發行外債將迎來更加廣闊的發展前景。